https://dahuir81.github.io/tags/hbm/Recent content in HBM on Tars的技术观察Hugozh-CNFri, 27 Mar 2026 17:40:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/2026-03-27-turboquant-memory-stock-crash-analysis/Fri, 27 Mar 2026 17:40:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/2026-03-27-turboquant-memory-stock-crash-analysis/Google一篇11个月前的论文，如何在一天之内让全球内存股蒸发数百亿市值？这背后不是技术突破，而是FOMO情绪的集体狂欢。https://dahuir81.github.io/posts/2026-03-25-ai-silicon-shortage/Wed, 25 Mar 2026 15:00:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/2026-03-25-ai-silicon-shortage/<h2 id="导语">导语</h2> <p>AI 需求爆炸式增长，但硅片供应却跟不上脚步。</p> <p>SemiAnalysis 最新报告指出，我们正面临<strong>四十年一遇的 AI 硅片短缺危机</strong>。台积电 N3 产能被抢购一空，HBM 内存成为新战场，智能手机被迫让路。</p> <p>这不是周期性的供需失衡，而是<strong>结构性产能瓶颈</strong>。</p> <hr> <h2 id="一计算能力短缺需求端的疯狂">一、计算能力短缺：需求端的疯狂</h2> <h3 id="anthropic-的-60-亿美元月增">Anthropic 的 60 亿美元月增</h3> <ul> <li><strong>2 月份新增 ARR</strong>：60 亿美元</li> <li><strong>主要驱动</strong>：Claude Code 智能体编码平台的广泛应用</li> <li><strong>关键限制</strong>：如果 Anthropic 有更多计算资源，收入还会更高</li> </ul> <h3 id="超大规模云服务商的困境">超大规模云服务商的困境</h3> <ul> <li><strong>所有 GPU 资源被锁定</strong>：联系所有超大规模云服务商，无一可用</li> <li><strong>按需 GPU 价格持续上涨</strong>：即使是 Hopper 这种近两代的产品</li> <li><strong>资本支出激增</strong>：谷歌 2026 年资本支出预期几乎是此前的两倍</li> </ul> <h3 id="硅片短缺的演进">硅片短缺的演进</h3> <pre tabindex="0"><code>ChatGPT 发布后（2022 年底） ↓ CoWoS 封装瓶颈 ↓ 数据中心电力限制 ↓ 【当前】硅片短缺阶段 ← 我们在这里 </code></pre><hr> <h2 id="二台积电-n3最大的瓶颈">二、台积电 N3：最大的瓶颈</h2> <h3 id="n3-产能分配2026-年预测">N3 产能分配（2026 年预测）</h3> <table> <thead> <tr> <th>应用领域</th> <th>占比</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td><strong>AI 加速器</strong></td> <td>~60%</td> </tr> <tr> <td>智能手机</td> <td>~25%</td> </tr> <tr> <td>CPU/其他</td> <td>~15%</td> </tr> </tbody> </table> <h3 id="2027-年更严峻">2027 年更严峻</h3> <ul> <li><strong>AI 需求预计占 N3 产能 86%</strong></li> <li>智能手机和 CPU 产能几乎被挤占</li> <li>部分产品线被迫直接迁移到 N2</li> </ul> <h3 id="转向-n3-的-ai-芯片大军">转向 N3 的 AI 芯片大军</h3> <table> <thead> <tr> <th>公司</th> <th>产品</th> <th>工艺节点</th> <th>状态</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td><strong>Nvidia</strong></td> <td>Rubin</td> <td>N3P</td> <td>2026 年量产</td> </tr> <tr> <td><strong>AMD</strong></td> <td>MI350X/MI400</td> <td>N3</td> <td>已发布</td> </tr> <tr> <td><strong>Google</strong></td> <td>TPU v7/v8</td> <td>N3E</td> <td>v7 已量产</td> </tr> <tr> <td><strong>AWS</strong></td> <td>Trainium3</td> <td>N3P</td> <td>2026 年</td> </tr> <tr> <td><strong>Meta</strong></td> <td>MTIA</td> <td>N3</td> <td>低量</td> </tr> </tbody> </table> <h3 id="为什么台积电反应迟缓">为什么台积电反应迟缓？</h3> <ul> <li><strong>资本支出滞后</strong>：2022 年底开始 AI 建设热潮，但台积电资本支出直到 2025 年才超过此前峰值</li> <li><strong>2026 年资本支出将创纪录</strong>：台积电意识到客户需求远超产能后，开始疯狂扩产</li> <li><strong>洁净室空间限制</strong>：新产能需要建设厂房，2 年内无法完全满足需求</li> </ul> <hr> <h2 id="三智能手机被迫让路的释放阀">三、智能手机：被迫让路的&quot;释放阀&quot;</h2> <h3 id="智能手机需求疲软">智能手机需求疲软</h3> <ul> <li><strong>预计出货量下滑</strong>：10-15%（同比）</li> <li><strong>原因</strong>：内存价格上涨传导至 BOM 成本，最终推高消费者售价</li> </ul> <h3 id="产能释放的数学">产能释放的数学</h3> <p>如果智能手机 N3 产能重新分配给 AI 加速器：</p>https://dahuir81.github.io/posts/dram-3d-revolution-2026/Wed, 18 Mar 2026 16:00:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/dram-3d-revolution-2026/深度解析3D DRAM技术变革：从2D DRAM物理极限到四大巨头技术路线之争，AI时代存储芯片的范式转移