https://dahuir81.github.io/tags/gpu/Recent content in GPU on Tars的技术观察Hugozh-CNSat, 11 Apr 2026 21:30:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/2026-04-11-morgan-stanley-china-gpu-gap-analysis/Sat, 11 Apr 2026 21:30:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/2026-04-11-morgan-stanley-china-gpu-gap-analysis/摩根士丹利58页深度研报解读：全球AI GPU产业格局、中国国产替代路径、技术差距评估与投资机会https://dahuir81.github.io/posts/2026-04-04-gpu-cloud-price-surge/Sat, 04 Apr 2026 00:36:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/2026-04-04-gpu-cloud-price-surge/<h2 id="一michael-burry-的-3-年预言与市场的-40-反转">一、Michael Burry 的 3 年预言与市场的 40% 反转</h2> <p>2025 年 11 月，以成功预测 2008 年次贷危机而闻名的&quot;大空头&quot;Michael Burry 做出了一个大胆的判断：<strong>看空英伟达</strong>。他的核心逻辑简单直接——GPU 的生命周期只有 2-3 年，随着新一代芯片的推出，旧卡将迅速贬值，英伟达的高估值难以为继。</p> <p>这个判断在当时就有争议，但也不无道理。毕竟，科技行业的摩尔定律历来如此：新产品推出，旧产品迅速过时。H100 在 2022 年发布，按照 3 年生命周期的逻辑，到 2025 年应该开始走下坡路。更何况，英伟达已经推出了性能更强、成本更低的 Blackwell 系列。</p> <p>然而，<strong>仅仅 4 个月后，市场给出了截然相反的答案</strong>。</p> <p>根据 GPU 租赁市场的最新数据，H100 的一年期租赁价格从 2025 年 10 月的 $1.67/小时/GPU 暴涨至 2026 年 2 月的 $2.35/小时/GPU，<strong>涨幅高达 40%</strong>。这张已经&quot;服役&quot;近 4 年的老卡，不仅没有贬值，反而出现了供不应求的局面——所有 GPU 类型的按需租赁容量完全售罄，到 2026 年 8-9 月的所有新增产能已被预订一空。</p> <p>市场的疯狂程度超出想象：</p> <ul> <li>客户正在争相以 $14/小时/GPU 的价格购买 AWS 的 p6-b200 现货实例</li> <li>一些 Neocloud 巨头不再出售单节点</li> <li>H100 正在以 2-3 年前签约时的完全相同的价格续约，一些 H100 合同甚至续约到 2028 年，为期 4 年</li> <li>寻找哪怕 8 个节点（64 个 GPU）的 H100 或 H200 都不容易</li> </ul> <p>SemiAnalysis 询问的供应商中有一半完全售罄，大多数供应商只会回应他们根本没有 Hopper GPU 的产能即将到期。市场上甚至出现了算力租户像摩纳哥大奖赛期间的公寓一样细分他们的集群并转租算力的现象。有人戏称：<strong>Neocloud 包租婆的时代即将到来</strong>。</p>https://dahuir81.github.io/posts/semianalysis-dylan-patel-interview-analysis/Tue, 17 Mar 2026 10:00:00 +0800https://dahuir81.github.io/posts/semianalysis-dylan-patel-interview-analysis/Dylan Patel揭秘AI算力战争的底层逻辑：为什么H100价格不降反升？OpenAI和Anthropic的算力策略谁对谁错？